6月13日，上海銀保監(jiān)局發(fā)布批文，同意上海農(nóng)商銀行增資云南、湖南、山東地區(qū)的10家村鎮(zhèn)銀行。對(duì)于這一總計(jì)5.1億元的增資行為，市場(chǎng)評(píng)價(jià)不一。
    眾所周知，這兩年村鎮(zhèn)銀行股權(quán)交易頻繁，從民企股東退出，到發(fā)起行轉(zhuǎn)讓，村鎮(zhèn)銀行牌照似乎失去了當(dāng)初的吸引力。繼2017年和2018年國(guó)開(kāi)行與建行先后打包出清旗下村鎮(zhèn)銀行以來(lái)，今年又有龍江銀行和華夏銀行表示將部分或全部轉(zhuǎn)讓所持有的村鎮(zhèn)銀行股權(quán)。虧損或經(jīng)營(yíng)不佳，是股東選擇退出的主要原因。對(duì)于發(fā)起行來(lái)說(shuō)，除此之外，管理成本高、經(jīng)營(yíng)策略發(fā)生改變，也是其轉(zhuǎn)讓村鎮(zhèn)銀行股權(quán)的重要考量。因此，無(wú)論是戰(zhàn)略性退出還是“甩掉包袱”，作為投資行為都是再正常不過(guò)的了。
  5.1億元增資
    上海農(nóng)商銀行此次斥資5.1億元增資旗下35家村鎮(zhèn)銀行當(dāng)中的10家，之所以備受關(guān)注，主要是因?yàn)樵撔邪l(fā)起設(shè)立的“滬農(nóng)商系”村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不盡如人意，有些還處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)，不良資產(chǎn)重組與風(fēng)險(xiǎn)化解壓力較大。該行2018年年報(bào)顯示，根據(jù)此前董事會(huì)審議通過(guò)的一項(xiàng)村鎮(zhèn)銀行不良貸款債權(quán)重組方案議案，上海農(nóng)商銀行出資5906.20萬(wàn)元購(gòu)買了村鎮(zhèn)銀行不良貸款32719.22萬(wàn)元，截至2018年末累計(jì)清收本息約3532萬(wàn)元，所收購(gòu)不良貸款尚有余額為2.96億元。此外，還向控股村鎮(zhèn)銀行提供臨時(shí)流動(dòng)性便利2筆，共計(jì)9000萬(wàn)元；向控股村鎮(zhèn)銀行提供短期流動(dòng)性便利1.8億元。
    2018年末，上海農(nóng)商銀行集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模8337億元，2018年全年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別達(dá)到201.45億元、73.08億元，在全國(guó)農(nóng)商銀行排序中位居前列，目前正在積極籌劃A股上市。年報(bào)顯示，報(bào)告期末，公司發(fā)起設(shè)立的35家村鎮(zhèn)銀行各項(xiàng)存款余額241.63億元，貸款余額120.42億元。
    盡管年報(bào)并沒(méi)有披露村鎮(zhèn)銀行整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，但記者發(fā)現(xiàn)，除35家村鎮(zhèn)銀行以外，集團(tuán)旗下還有1家金融租賃公司。根據(jù)此業(yè)績(jī)報(bào)告，上海農(nóng)商銀行與該金融租賃公司去年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)74.02億元和2.72億元，總計(jì)76.74億元。因此可以推算，這35家村鎮(zhèn)銀行對(duì)集團(tuán)凈利潤(rùn)拖累或達(dá)3.66億元。此外，從年報(bào)中銀行不良率0.97%與集團(tuán)不良率升至1.13%也可以看出，村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)質(zhì)量不容樂(lè)觀。
  強(qiáng)化股權(quán)控制
    一邊是持續(xù)虧損，一邊又大手筆增資，這看起來(lái)矛盾的做法不免令人疑惑。
    2017年9月，該行與其控股的日照、泰安、陽(yáng)谷、寧陽(yáng)和東平滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行分別簽訂了《不良資產(chǎn)重組化解合同》，受讓上述5家村鎮(zhèn)銀行的部分信貸資產(chǎn)、擔(dān)保權(quán)利以及其他相關(guān)權(quán)利，受讓貸款余額合計(jì)3.27億元，對(duì)應(yīng)貸款減值準(zhǔn)備余額合計(jì)2.68億元。2018年，該行對(duì)泰安、日照、寧陽(yáng)3家村鎮(zhèn)銀行定向增資9360萬(wàn)元，增資后3家村鎮(zhèn)銀行總投資額為17010萬(wàn)元，持股比例分別達(dá)到75.7%、68.29%、62.59%。在剛剛獲批增資的10家村鎮(zhèn)銀行中，上述3家依然在列。待方案實(shí)施后，其持股比例將分別增至82%、74%、68%。
    去年剛完成6.8億股共計(jì)47.396億元增資擴(kuò)股計(jì)劃的上海農(nóng)商銀行，斥資超6億元兩次對(duì)旗下村鎮(zhèn)銀行增資，顯示出對(duì)這一投資和業(yè)務(wù)板塊的重視。該行曾表示對(duì)其新三年戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行適度調(diào)整，在戰(zhàn)略中增加支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推進(jìn)普惠金融和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、加快推進(jìn)金融科技業(yè)務(wù)發(fā)展等表述，并調(diào)整村鎮(zhèn)銀行定位和非標(biāo)業(yè)務(wù)發(fā)展策略，保持戰(zhàn)略規(guī)劃的前瞻性和適應(yīng)性。對(duì)于村鎮(zhèn)銀行，則要“進(jìn)一步優(yōu)化控股管理機(jī)制”。
    記者注意到，在增資之前，除對(duì)上海崇明、深圳光明兩家滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行持股不足50%外，上海農(nóng)商銀行對(duì)另外33家發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行持股比例均為51%。而5.1億元增資完成后，其在這10家村鎮(zhèn)銀行的持股比例將躍升至57%-87%。顯然，此舉意味著上海農(nóng)商銀行正在進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)控制。
    根據(jù)監(jiān)管要求，村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，且持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的15%。出于主導(dǎo)銀行經(jīng)營(yíng)和提供專業(yè)化運(yùn)作等方面的考慮，發(fā)起行通常會(huì)尋求對(duì)村鎮(zhèn)銀行的相對(duì)控股，持股比例多在50%以上。不過(guò)，記者在對(duì)一些村鎮(zhèn)銀行采訪后了解到，即使如此，銀行在日常經(jīng)營(yíng)上仍有可能受到來(lái)自其他股東的不正常干擾，甚至影響到經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的貫徹實(shí)施。這或許是發(fā)起行進(jìn)一步提高股權(quán)比例獲得絕對(duì)控股地位，從而增加話語(yǔ)權(quán)的根本動(dòng)因。
    從上海農(nóng)商銀行過(guò)去一年的舉動(dòng)可以看出，其在集團(tuán)層面首先制定投資管理辦法，明確治理結(jié)構(gòu)、職責(zé)分工以及投前、投中、投后管理事項(xiàng)等相關(guān)要求，同時(shí)修訂并表管理辦法，并將從全面風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控、審計(jì)等多方面強(qiáng)化對(duì)村鎮(zhèn)銀行的管控，系統(tǒng)考慮其風(fēng)險(xiǎn)化解問(wèn)題。該行表示，對(duì)村鎮(zhèn)銀行下一階段的工作要求，一方面是繼續(xù)清收不良及高風(fēng)險(xiǎn)貸款，另一方面是探索科學(xué)有效的管理模式，推進(jìn)發(fā)起行文化的傳導(dǎo)。而上述一系列動(dòng)作的實(shí)施與實(shí)現(xiàn)，應(yīng)與其增資和提高股比存在密切的關(guān)聯(lián)。
  股權(quán)變動(dòng)新看點(diǎn)
    來(lái)自銀保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2018年末，全國(guó)村鎮(zhèn)銀行數(shù)量為1616家，其中，2018年新設(shè)53家。今年一季度，又有3家村鎮(zhèn)銀行獲批設(shè)立。這表明，盡管有發(fā)起行選擇戰(zhàn)略性退出，但仍不乏新進(jìn)者搶灘布局。只是與過(guò)去采取發(fā)起設(shè)立方式相比，未來(lái)通過(guò)資本運(yùn)作進(jìn)行并購(gòu)轉(zhuǎn)讓或?qū)⒃絹?lái)越普遍。
    兩個(gè)多月前，江蘇常熟農(nóng)商銀行籌建“興福系”投資管理型村鎮(zhèn)銀行獲批，這也是原銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于開(kāi)展投資管理型村鎮(zhèn)銀行和“多縣一行”制村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)工作的通知》發(fā)布后，首個(gè)被監(jiān)管部門批準(zhǔn)成立的投資管理型村鎮(zhèn)銀行。根據(jù)常熟農(nóng)商銀行2018年年報(bào)，目前該行下轄30家村鎮(zhèn)銀行，覆蓋江蘇、湖北、河南、云南4個(gè)省的37個(gè)縣，盈利能力不斷增強(qiáng)，其在常熟以外江蘇省內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入為2.6億元，占比為4.48%；而位于江蘇省外地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入為7.2億元，占比增至12.32%。村鎮(zhèn)銀行已成為該行重要的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。該行獲準(zhǔn)籌建的興福村鎮(zhèn)銀行，一方面對(duì)所投資的村鎮(zhèn)銀行實(shí)施集約化管理，另一方面則是在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展村鎮(zhèn)銀行兼并收購(gòu)，從而有效拓展發(fā)展空間，增強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)板塊貢獻(xiàn)度。
    無(wú)論是龍江銀行、華夏銀行出于自身戰(zhàn)略需要出售村鎮(zhèn)銀行股權(quán)，還是常熟農(nóng)商銀行發(fā)揮在村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)和管理方面的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)，或是上海農(nóng)商銀行及時(shí)調(diào)整投資策略，彌補(bǔ)管理短板，未來(lái)一段時(shí)間，村鎮(zhèn)銀行股權(quán)交易市場(chǎng)都不乏新的看點(diǎn)。