原標題：瑞幸不止是咖啡，也不能止步于咖啡

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在過去十年里，我看錯過很多項目，也看對過很多項目。

后來我明白一件事情，不要輕易下結論，經濟學和商業(yè)都高度依賴 "It Depends on"，翻譯過來就是看情況。這個情況包括了天時地利人和，翻譯成現代話就是：看窗口期，看市場，看團隊。

再簡單的商業(yè)邏輯，也都有做砸的。再復雜的生意也都有做成的。

大多數人對于自己做不成的事情，過去沒有人做過的事情，總是充滿著偏見。

大多數人必須把事情進行歸類，因為人傾向于尋找確定性，故而新物種誕生時候，總是充滿著爭議和不解。

我們說團購沒戲，但是王興活下來了，還順利 " 變種 " 了。

當年廣東做貿易的商人都覺得馬云是騙子，是浙江商人相信了電商才把 1688 搞起來的。

亞馬遜一直在燒錢，你攤開他上市以來的財報，一直不太好，但是他的市值巨高，而且一直沒有垮，越做越大。

我認為盲目相信和總是不相信都是有病的，都是不成熟的思維。

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今天我們要講的主角是 " 瑞幸咖啡 "。

這或許是今年最飽受爭議的品牌之一了。備受詬病的理由無非是：

1、融資額巨大但還沒有盈利。

2、一上來就挑戰(zhàn)世界巨頭，來勢洶洶。

3、非常高調，大規(guī)模擴張。

第一次聽說它的時候，我正好在開飲料店，結果我開到第 10 家還沾沾自喜的時候，人家已經開了 200 家了。讓我徹底決定把所有店關掉的原因有兩個，這是第一個，還有一個就是我去了星巴克太古匯旗艦店，看到那個豪華裝修和體量，一口老血差點噴出來。因為我發(fā)現在這個賽道上，我自己的那點錢是沒有可能做起來的，這本質上就是一個資本的賽道，應該用的就是資本的玩法。

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" 瑞幸向左，星巴克向右 "，我們必須明白一件事情，那就是在 " 非爭太子市場 " 上不是 A 很成功，B 就無法成功的。什么是 " 爭太子市場 "？舉個例子：熟人社交。當微信超過 30% 市場占有率的時候，他就不可遏制得成為唯一的王者。

但是很明顯，餐飲不是，零售也不是。即使星巴克占據了 90% 的咖啡市場，也不能讓剩下的人一定去喝星巴克。更何況，星巴克也做不到 90% 占有率。我覺得在我有生之年都不太可能了。餐飲界的巔峰百勝集團，肯德基，必勝客，東方既白的母公司在中國也根本沒有突破 10%。

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我不覺得瑞幸咖啡的終點是咖啡，雖然他今天打的是咖啡的旗號。甚至過不了多久，他會把咖啡兩個字抹掉，這是很有可能的。以后瑞幸兩個字值錢有認知就可以了，到底是賣咖啡，茶，果汁，輕餐，甚至是早餐包子很重要嗎？我認為他有機會成為一個移動互聯網上的 " 全家 "，可能有一天成為中國最大的便利店連鎖了。咖啡是切入中國市場上最挑剔的那群人的引子罷了。這就像你和女生討論星座和化妝品總是更容易進入她們的世界一點一樣。

早年全家在上海布點的時候，打得非�？�，花了好多年，賠了很多錢。但當這個網絡真的布好之后，他開始做餐飲了，先是關東煮，后來是即時正餐，這才是他真正賺錢的。自從全家開始做餐飲，搶掉了小快餐店很大一塊份額，賣農夫山泉的，只是一個拉升 " 到店率 " 的引子。

全家 2004 年進入中國大陸，截止 2017 年底門店數是 2181 家。今年如果增長 20%，便是 2617 家，增長 10% 是 2400 家，所以大致在 2500 家上下。

已經很快了，很穩(wěn)健，品牌很好。

但是相比瑞幸之下，還是太慢了。中國便利店的上限是多少呢？我們可以看一下隔海相望的日本有多少。保守估計：幾大城市群和二線及以上城市起碼 5 萬家。

雷軍說得好：天下武功，唯快不破。這話太對了。

今時今日創(chuàng)業(yè)，如果一年不見個響聲，你的骨干團隊都散了，別說什么慢工出細活了。

換句話說瑞幸在做的事情是：通過咖啡這個有逼格的東西，打入中國市場上最挑剔的那群人的生活場景中，用資本換時間，迅速做出規(guī)模網絡，得用戶者得天下。

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瑞幸數據增長太驚人了。截止 2018 年 12 月 25 日，全國門店突破 2000 家。2018 年最后一周全國開了 148 家店。

截至 2017 年底，星巴克在中國擁有 3124 家門店，根據公開資料推算，今年開店數量在 500-700 家之間。那么就是 3600 家左右。一年后，數量將實現翻轉，瑞幸在 2019 戰(zhàn)略溝通會上定的目標是 4500 家。裂變是一件很可怕的事情。

幾千個 " 前置艙 "，一個成熟的渠道網絡，通過咖啡低價獲得源源不斷的新客流。

注意，在中國，90% 連鎖企業(yè)能上四位數規(guī)模的，一定是加盟模式的，但是瑞幸不是，全是直營。加盟被認為是解決資金和擴張問題的法寶，不過會帶來無法協同，品控變難，不聽指揮的諸多問題。但是直營可以規(guī)避以上所有問題，過去唯一不能解決的就是管理和速度。但是瑞幸基本解決了。

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一定會有人說，你說的不對啊。做生意必須賺錢啊，你燒錢就是錯的。三年前，我會和你說出同樣一句話。自從我想明白第一段那句話后我就不會這么認為了，那就是："It Depends on" 依然是看情況。

下面我們來一組靈魂的拷問，問題三連。

? 第一個問題，金融的本質是什么？

書上說：

" 一般指與貨幣流通和銀行信用有關的一切活動。如貨幣發(fā)行、流通、回籠，信用活動的存款、取款、發(fā)放貸款和收回貸款，國內外匯兌往來等，都屬于金融范圍。"

以上都對，但以上都是正確的廢話。

我認為是讓錢實現時空的穿越。

最最簡單的例子就是：貸款買房，實現對抗貨幣的貶值，不然你這輩子都買不起房。

所以用資本換得未來注定會越來越貴的用戶，是行得通的。

? 進入第二個問題，什么時候行得通？

那就是符合時間窗口期，一個是宏觀的，一個是微觀的。宏觀看總量，微觀看競品。

宏觀上，相較于歐洲國家人均年消費咖啡 750 杯、美國人均年消費咖啡 400 杯，茶文化盛行的日韓國家人均年消費咖啡量逾 300 杯，中國人均年消費咖啡量不過 5 杯。如果中國人均咖啡年消費量，提升至日韓國家的十分之一，中國整體咖啡市場規(guī)模就能放大 6 倍，基數低成為中國咖啡市場高增長重要原因。

微觀上，除了星巴克，沒有巨頭。